股市弱市中如何識別“假突破”
□記者?牛靜
在弱市中，一只走勢強勁的股票非常難見，這種股票一旦走出來自然會吸引非常多的眼球，跟風盤也有介入的可能。更為令人激動的是，這類股票一旦實現向上突破，也即股價創出新高或階段性高點，也照例會引出投資者的陣陣激動。這時，牛市的記憶又開始清晰了，以往突破型股票的雄風會喚醒投資者被壓抑已久的跟進欲望。但是，激情中的投資者往往忘記了目前是處于弱勢，一年里除了偶爾數只股票有走出牛股特征的可能外，其余的強勢大多只是強力反彈的結果，其持續的時間非常短，之后會再回到繼續調整的大趨勢之中。至于股票的向上突破，“假突破”的概率更大，突破無非是為接盤者添點入場前的膽量。
投資者如何識別股票的“假突破”？8月17日，大同證券安陽營業部首席投資顧問張海峰向記者介紹了一些經驗。
第一是大盤所處的強弱度和板塊聯動現象。一般而言，當大盤處于調整、反彈或橫向整理的階段時，個股出現放量突破是“假突破”的可能性較大，而當大盤處于放量上升過程中或盤整后的突破階段時，個股出現放量突破是真突破的可能性較大。而個股突破時板塊聯動同時向上，則可信度較高，這時要選擇量能最大、漲幅最大的個股，這往往就是龍頭股。最后還要看政策面和基本面有無支持該板塊向上的理由。
第二是量能的多寡。股價在創出新高的同時，量能卻不能創出新高，但量能卻不能恢復到前期的水平，而且成交量往往不能持續放出，這是“假突破”最大的特點。為什么要放量呢？因為股價突破前期多個高點，有大量的套牢盤會放出（前期高點越多，越需要大成交量），再加上有部分獲利盤發現到達前期成交密集區，會先減倉操作。如果放出大量，并收出小上影線或光頭中陽線、大陽線，表示主力此次上攻不是試探，將拋盤通吃。試問這樣的資金實力不是主力又會是誰？這根k線幾乎肯定就是根大成交量的大陽線。另外，股價放量突破時，往往收出中、大陽線，但隨著成交量的萎縮，股價會出現滯漲現象，這樣，在k線形態上出現了黃昏之星、塔形頂、覆蓋式大陰線等短期見頂的k線組合形態，這些形態都是“假突破”的明顯征兆。
第三是均線系統，股價向上突破后，一般會沿著5日均線繼續上行，回擋時也會在5日均線附近止跌，5日與10日均線呈多頭排列。但是“假突破”就有所不同，股價突破創新高后，就開始縮量橫盤。讓投資者誤以為是突破后的回抽確認，但在回擋時股價卻跌破了5日均線，繼而又跌破10日均線。當5日與10日均線形成死叉時，“假突破”就可以得到確認。
股價出現第二次交叉黏合向上發散，以真突破居多。股價大幅上漲之后均線出現第三次、第四次向上突破，以“假突破”居多。
第四是時間要求。低位突破：大盤或個股長期持續下跌，然后在低位橫盤，只要在低位時間足夠（超過3個月以上），股價在低位二次向上突破時以真突破居多。反之，當時間小于2個月時，向上突破往往以“假突破”居多。這也是形態理論的要求。高位突破：個股高位橫盤整理，整理時間越長，向上突破越有效。
第五是籌碼分布。如果個股突破前籌碼有持續較快速集中現象，而放量突破時更是快速集中，則是真突破的可能性較大。反之，如果個股在突破前籌碼大幅發散，而突破后稍集中或還在發散，即使個股隨大盤或板塊向上突破，漲幅往往不如前者。對于投資者而言，針對那些可能出現“假突破”的個股，切不可盲目追漲。對于已經獲利的投資者，可在股價沖高過程中減磅，當股價跌破5日均線時應全倉了結。
在今年的行情里，“假突破”的現象并不少見，且許多“假突破”的股票都出現在強勢板塊里，再加上輿論的配合，出于對“新理念”的追逐，一般較為激進的投資者又會落入被套的陷阱。今年的明星股都有走出向上的“突破”走勢，但其后的走勢再次證實了弱勢多存“假突破”陷阱這一事實。
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第一是大盤所處的強弱度和板塊聯動現象。一般而言，當大盤處于調整、反彈或橫向整理的階段時，個股出現放量突破是“假突破”的可能性較大，而當大盤處于放量上升過程中或盤整后的突破階段時，個股出現放量突破是真突破的可能性較大。而個股突破時板塊聯動同時向上，則可信度較高，這時要選擇量能最大、漲幅最大的個股，這往往就是龍頭股。最后還要看政策面和基本面有無支持該板塊向上的理由。
第二是量能的多寡。股價在創出新高的同時，量能卻不能創出新高，但量能卻不能恢復到前期的水平，而且成交量往往不能持續放出，這是“假突破”最大的特點。為什么要放量呢？因為股價突破前期多個高點，有大量的套牢盤會放出（前期高點越多，越需要大成交量），再加上有部分獲利盤發現到達前期成交密集區，會先減倉操作。如果放出大量，并收出小上影線或光頭中陽線、大陽線，表示主力此次上攻不是試探，將拋盤通吃。試問這樣的資金實力不是主力又會是誰？這根k線幾乎肯定就是根大成交量的大陽線。另外，股價放量突破時，往往收出中、大陽線，但隨著成交量的萎縮，股價會出現滯漲現象，這樣，在k線形態上出現了黃昏之星、塔形頂、覆蓋式大陰線等短期見頂的k線組合形態，這些形態都是“假突破”的明顯征兆。
第三是均線系統，股價向上突破后，一般會沿著5日均線繼續上行，回擋時也會在5日均線附近止跌，5日與10日均線呈多頭排列。但是“假突破”就有所不同，股價突破創新高后，就開始縮量橫盤。讓投資者誤以為是突破后的回抽確認，但在回擋時股價卻跌破了5日均線，繼而又跌破10日均線。當5日與10日均線形成死叉時，“假突破”就可以得到確認。
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第四是時間要求。低位突破：大盤或個股長期持續下跌，然后在低位橫盤，只要在低位時間足夠（超過3個月以上），股價在低位二次向上突破時以真突破居多。反之，當時間小于2個月時，向上突破往往以“假突破”居多。這也是形態理論的要求。高位突破：個股高位橫盤整理，整理時間越長，向上突破越有效。
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